KODEXWTI원유선물
KODEXWTI원유선물 및 인버스 ETF 알아보기
안녕하세요 달키 입니다.
오늘은 국내 ETF 운용사인 KODEX의 KODEXWTI원유선물 및 인버스 ETF를 알아보도록 하겠습니다.
다들 최근 뉴스나 신문에서 마이너스 유가, 저유가 시대라는 단어를 많이 보셨을 겁니다.
그렇다면 왜 이런 말들이 나오게 된 걸까요?
코로나바이러스의 영향으로 수많은 항공사 및 공장들이 중단된 상태이다 보니 원유 수요가 급감하게 되고,
동시에 사우디와 러시아의 분쟁으로 인한 원유 증산으로 인한 공급과잉과 원유를 저장할 보관 부지의 부족 등등
여러 악재가 겹치면서 사상 초유의 마이너스 유가를 경험하게 되었습니다.
간단하게 공급은 넘치는데 받아줄 수요는 턱 없이 부족하고 그마저도 보관할 자리까지 부족하니 난리가 난 것입니다.
현재 보이는 차트는 미국 원유 선물인 WTI 차트의 모습입니다.
보시다시피 4월 20일 날 WTI 5월물은 정말 말도 안 되는 사상 초유의 마이너스 유가인 -40달러를 갱신하게 됩니다!
하지만 이런 마이너스 유가, 저유가라곤 하지만 정작 내 집 앞 또는 우리 동네 주유소의 기름 가격은 그대로인게 잘 이해가 되지 않으신가요?
물론 우리가 원유 자체를 직접 사용하는 것이 아닌 원유를 가공한 휘발유나 경유로 사용하고 정제하는데 시간의 차이가 날 수 있습니다.
그렇다면 시간이 지난 후엔 주유소에서도 마이너스 유가를 볼 수 있을까요?
대답은 아닙니다. 그 이유 중 우선 우리가 사용하는 휘발유의 소비자 가격 구조에는 세금이 약 60% 정도 붙어있기 때문입니다.
물론 세금이 약 60%가 붙더라 하더라도 1,000원 이하의 가격까지 내려가야 하는 거 아닌가 생각하시는 분도 계실 겁니다.
선물시장이란?
여기서 또 하나의 중요한 이유가 있습니다.
그것은 우리가 평소 생각하는 주식의 가격 즉 "현물"의 가격이 아닌 "선물"의 가격을 얘기하는 것이기 때문입니다.
선물이란 쉽게 말해 미래 상품의 가격을 미리 정한 후 미래의 일정 시점에 인수할 수 있도록 권리를 거래하도록 약속하는 방식입니다.
게다가 선물은 현물과 달리 가격이 떨어지는 것에도 매매를 할 수가 있습니다.
기존의 현물은 가격의 상승에만 매매했다면 선물은 가격의 하락에도 매매 해 수익을 낼 수가 있습니다.
예를 들어 원유 한 배럴의 가치가 현재 $10 라고 가정하고, 한 달 후에 원유 한 배럴의 가치가 $20로 올라가더라도
우리가 현재 미리 $15의 가격으로 한 달 후의 원유 한 배럴을 인도받는다는 "권리를" 약속 하는 것이 선물거래입니다.
즉 일반적으로 실물 없이 권리만 가지고 미래의 가격을 예측해 구매하는 방식입니다.
그렇기에 실제론 현물의 가치와는 차이가 있어 우리가 마이너스 유가를 경험하지 못하는 것입니다.
현물 ≒ 매매의 대상 ≒ 실물
물론 5월물 WTI 원유 선물을 거래하던 트레이더 입장에선 정말 지옥과도 같은 경험을 한 상황이었을 것입니다.
여기까지가 선물에 대한 기본 이해였고 그렇다면 어떻게 마이너스라는 가격이 나오게 된 걸까요?
이것에 대해선 제가 따로 선물거래 포스팅에서 다루도록 하겠습니다.
ETF란?
자 그렇다면 우리가 아는 사실 하나가 있습니다.
그것은 원유가격이 평소보다 낮아졌다는 겁니다, 여기서 평소 주식 거래를 하거나 경제에 관심이 많으신 분들이라면
현재 투자하기 좋은 상황이라고 생각하실 겁니다.
하지만 투자를 많이 하고 선물 거래를 하시던 분이라면 어렵지 않게 거래할수 있는 상품이지만,
평소 주식 위주 혹은 처음 투자하시려는 분들은 막상 투자하고 싶어 찾아봐도 주식처럼 간단하게 거래하기 어려운 상품입니다.
그래서 나온 것이 바로 ETF입니다.
ETF(Exchanged Traded Fund)란 특정 상품 혹은 지수의 가격을 추적하는 인덱스 펀드의 약자이며,
이 펀드를 거래소에 상장 시켜 주식처럼 거래가 가능한 상품입니다.
( ETF에 관해 자세한 내용은 다른 포스팅에서 다루도록 하겠습니다. )
KODEX WTI원유선물 및 KODEX WTI원유선물 인버스
자 그렇다면 우리가 오늘 알아볼 ETF는 바로 "KODEX의 KODEXWTI원유선물" 및 "KODEX의 KODEXWTI원유선물 인버스" ETF 입니다.
( 위 사진은 KODEX 홈페이지의 WTI 원유선물 페이지 입니다. 이미지를 클릭하시면 이동합니다. )
( 위 사진은 KODEX 홈페이지의 WTI 원유선물 인버스 페이지 입니다. 이미지를 클릭하시면 이동합니다. )
이번 내용에서는 ETF의 거래 방법과 주의사항을 설명해 드리겠습니다.
거래 방법
거래 방법에 대해서 설명해 드리겠습니다.
저도 처음에는 ETF 상품을 어떻게 거래하는지 몰라서 헤매던 기억이 나네요. 거래 방법은 아주 간단합니다!
우선 위 사진 속 KODEX WTI원유선물(H) 하단에 보이시는 (261220)이라는 종목 코드를
여러분이 사용하시는 HTS의 종목 검색에 기입 후 검색하신 후 매매 하시면 됩니다! 주식과 같이 매수 또는 매도를 하시면 됩니다.
저는 삼성증권 HTS를 이용해 검색해보겠습니다. 검색하시면 KODEXWTI원유선물 이라고 나옵니다.
어떠신가요, 정말 간단하죠? 위에서 설명하였듯이 ETF는 펀드지만 주식처럼 1주, 2주 매매가 가능합니다.
특히 선물 같은 경우엔 증거금 및 거래 조건이 있기에 까다로운 부분이 있습니다.
하지만 ETF는 주식과 같은 매매가 가능한 특성 덕분에 쉬운 접근성과 편리한 매매가 가능하지만 그만큼 위험한 점도 있답니다.
그 이유는 해당 상품의 정확한 이해도 부족으로 인해 손실이 발생하는 경우입니다.
물론 평소 선물 거래의 경험이 있고 전반적으로 파생 상품의 경험이 있는 분이라면 너무 나도 편하고 안정성 있는 좋은 상품입니다. (※물론 원금 손실의 위험은 있습니다.)
그렇기에 ETF 및 WTI 원유 ETF를 거래하기 전 어느 정도 상품의 이해도를 높이시고 거래 하시는 게 좋습니다.
주의 사항 및 참고
WTI원유선물 및 선물ETF는 "현물"이 아닌 "선물"에 투자 하는 상품이기에 1월물, 2월물과 같이 각 월물의 만기가 있어 "롤오버비용"이 발생합니다.
(그렇지 않은 국내 및 해외 주식으로 이루어진 ETF도 존재합니다. 이건 따로 포스팅에서 다루도록 하겠습니다.)
선물지수 ETF를 거래할 때 만기가 무엇이고, 롤오버 비용이 무엇인지 모르고 그저 주식처럼 투자하다간 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
우선 선물 거래에서 만기부터 알아보도록 하겠습니다.
만기일이란 트레이더가 해당 계약을 거래할 수 있는 마지막 날입니다.
만기일이 지나면 더 이상 그 종목의 해당 월물은 거래할 수가 없습니다.
만기일이 도달 하기 전 거래자는 세 가지 선택이 가능합니다.
1. 현재 계약의 계약수 만큼 반대포지션으로 매매해 거래를 끝내는 방법
2. 현재 계약을 다음 월물로 롤오버 시키는 방법
3. 현재 계약을 만기 종료하고 실물 상품을 인도 받는 방법
첫 번째의 방법이 가장 간단한 방법 중 하나 이고,
두 번째 방법은 비용이 발생할 수도 혹은 수익이 발생할 수도 있습니다.
그 이유는 롤오버에 두 가지 상황이 존재하기 때문입니다.
우선 기본적인 상황은 콘탱고(Contango)라 하며 반대의 상황은 백워데이션(Backwardation)이라 합니다.
콘탱고(Contango)는 선물가격이 현물가격보다 높거나 결제월이 멀수록 선물가격이 높아지는 현상입니다.
간단히 현재 계약의 월물 가격보다 다음 롤오버할 월물의 가격이 더높아 그 차액만큼 비용이 발생합니다.
예를 들어 최초 1계약이 $5이고, 현재 1계약이 $10이고, 다음 월물의 1계약 가격이 $13일시 다음 월물과의 차액인 $3만큼의 비용이 발생하는 것입니다.
백워데이션(Backwardation)은 콘탱고의 반대의 상황으로 현물가격이 선물가격보다 높거나 결제월이 멀수록 선물가격이 낮아지는 현상입니다.
간단히 현재 계약의 월물 가격보다 다음 롤오버할 월물의 가격이 더낮아 그 차액만큼 수익이 발생합니다.
예를 들어 최초 1계약이 $15이고, 현재 1계약이 $10이고, 다음 월물의 1계약 가격이 $7일시 다음 월물과의 차액인 $3만큼의 수익이 발생하는 것입니다.
세 번째 방법은 좀 특수한 상황에 해당하며 실물이 필요 없는 투자자의 경우 가장 피해야할 방법입니다.
"만기를 종료하고 실물 상품을 인도"한다는 말은 예를 들어 WTI원유선물의 계약이 만기 될 시 실제 원유 배럴을 받는 것입니다.
원유를 보관할 곳도 사용하지도 못하는 투자자 입장에선 최악의 상황인 셈이지요.
우리가 신경 써야 할 부분은 두 번째인 롤오버 입니다.
예를 들어 현재 콘탱고의 상황이고 원유 가격이 롤오버 이후에도 지속적인 상승을 할 것이며 현재 월물과, 다음 월물의 가격차가 적다면 롤오버를 하는 것이 좋을 수 있습니다.
하지만 그건 어디 까지나 예측이니 불확실한 기대 수익을 위해 롤오버를 하며 확정적인 비용을 지불할 필요는 없다고 생각합니다.
자세한 내용은 KODEX 홈페이지를 이용 부탁 드립니다.
마무리
이렇게 여러가지 신경 써야 할 부분이 존재하는 선물 ETF지만 개념만 잘 숙지하고 계신다면 주식 외에도 여러 상품에 투자하여 폭넓은 수익을 낼 수가 있습니다.
특히 현재 유가의 변동성이 큰 기간이 만큼 큰 수익을 낼 수도 있지만, 반대로 손실을 볼 수도 있으니 각별히 주의 부탁드립니다.
여기까지 KODEXWTI원유선물 및 인버스를 알아봤습니다.
다음 포스팅에선 이번 내용에서 다루지 못한 더 재밌는 ETF들을 소개해드리겠습니다. 감사합니다.
도움이 되셨다면 공감 한번씩 부탁 드려요^^
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